선물 계약 의미
선물 계약은 미래의 특정 시점에 특정 자산을 특정 수량과 미리 정해진 가격으로 사고팔기로 합의하는 두 당사자 간의 계약입니다. 선물 계약은 현물 거래와는 달리, 실제 자산을 교환하는 것이 아니라, 미리 정해진 가격으로 자산의 소유권을 이전하는 계약입니다.
선물 계약을 쉽게 이해하기 위해 예를 든다면, 오늘 2023년 12월 24일에 2024년 3월 24일에 100리터의 원유를 100달러에 사고팔기로 합의하는 계약을 맺는다고 가정해 보겠습니다. 이 계약은 선물 계약에 해당합니다.
선물 계약의 목적
선물 계약은 크게 두 가지 목적으로 사용됩니다.
- 가격 변동 위험 회피: 선물 계약을 통해 미래의 가격 변동으로 인한 손실을 회피할 수 있습니다. 예를 들어, 원유 수입업체는 원유 가격이 상승할 경우 손실을 입을 수 있습니다. 이 경우 원유 선물 계약을 매수함으로써 원유 가격 상승으로 인한 손실을 회피할 수 있습니다.
가격 변동 위험 회피에 대한 예를 들면 다음과 같습니다.
- 원유 수입업체 A는 원유 가격이 상승할 경우 손실을 입을 수 있습니다.
- 이 경우 A는 원유 선물 계약을 매수함으로써 원유 가격 상승으로 인한 손실을 회피할 수 있습니다.
- A는 2024년 3월 23일에 100리터의 원유를 100달러에 사고 팔기로 하는 선물 계약을 체결합니다.
- 계약 체결일 현재 원유 가격은 90달러입니다.
- 2024년 3월 23일 원유 가격이 110달러가 되었다고 가정해 보겠습니다.
- A는 선물 계약을 통해 100달러에 원유를 구매할 수 있습니다.
- 만약 A가 선물 계약을 체결하지 않았다면, 시장에서 원유를 110달러에 구매해야 했을 것입니다.
따라서 A는 선물 계약을 통해 10달러의 손실을 회피할 수 있었습니다.
- 가격 변동으로 인한 수익 창출: 선물 계약을 통해 미래의 가격 변동으로 인한 수익을 창출할 수 있습니다. 예를 들어, 원유 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우, 원유 선물 계약을 매도함으로써 원유 가격 하락으로 인한 수익을 창출할 수 있습니다.
가격 변동으로 인한 수익 창출을 예로 들면 다음과 같습니다.
- 원유 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우, 원유 선물 계약을 매도함으로써 원유 가격 하락으로 인한 수익을 창출할 수 있습니다.
- 원유 수출업체 B는 원유 가격이 하락할 것으로 예상됩니다.
- 이 경우 B는 원유 선물 계약을 매도함으로써 원유 가격 하락으로 인한 수익을 창출할 수 있습니다.
- B는 2024년 3월 23일에 100리터의 원유를 100달러에 팔기로 하는 선물 계약을 체결합니다.
- 계약 체결일 현재 원유 가격은 110달러입니다.
- 2024년 3월 23일 원유 가격이 90달러가 되었다고 가정해 보겠습니다.
- B는 선물 계약을 통해 100달러에 원유를 판매할 수 있습니다.
- 만약 B가 선물 계약을 체결하지 않았다면, 시장에서 원유를 90달러에 판매해야 했을 것입니다.
따라서 B는 선물 계약을 통해 10달러의 수익을 창출할 수 있었습니다.
선물 시장이란?
선물 시장은 선물 계약을 거래하는 시장입니다. 선물 시장은 크게 선물 거래소 시장과 장외 선물 시장으로 나눌 수 있습니다.
선물 거래소 시장은 선물 거래소에서 표준화된 선물 계약을 거래하는 시장입니다. 선물 거래소 시장은 상대방 위험이 없으며, 거래소 청산기구에 의해 거래가 보증됩니다.
장외 선물 시장은 사적으로 협상된 선물 계약을 거래하는 시장입니다. 장외 선물 시장은 상대방 위험이 존재하며, 거래 당사자가 계약 이행을 보장하기 위해 보증금을 예치해야 합니다.
선물 시장은 다음과 같은 역할을 합니다.
- 가격 발견: 선물 시장은 미래의 가격을 예측하는 데 도움이 됩니다. 선물 계약의 가격은 미래의 가격을 반영하기 때문에, 선물 시장을 통해 미래의 가격을 추정할 수 있습니다.
- 가격 변동 위험 회피: 선물 시장을 통해 가격 변동으로 인한 손실을 회피할 수 있습니다. 예를 들어, 원유 수입업체는 원유 선물 계약을 매수함으로써 원유 가격 상승으로 인한 손실을 회피할 수 있습니다.
- 가격 변동으로 인한 수익 창출: 선물 시장을 통해 가격 변동으로 인한 수익을 창출할 수 있습니다. 예를 들어, 원유 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우, 원유 선물 계약을 매도함으로써 원유 가격 하락으로 인한 수익을 창출할 수 있습니다.
선물 시장은 다양한 장점이 있지만, 위험도 내포하고 있습니다. 선물 시장은 미래의 가격을 예측해야 하기 때문에, 가격 예측이 잘못될 경우 손실을 입을 수 있습니다. 또한, 선물 시장은 레버리지 효과가 있기 때문에, 적은 금액으로 큰 수익을 올릴 수 있지만, 손실도 크게 발생할 수 있습니다.
따라서 선물 시장에서 거래하기 전에 충분한 이해와 대비를 통해 위험을 최소화하는 것이 중요합니다.
선물의 가격 변동성과 레버리지
선물을 한다고하면 주변에서 걱정부터 하는데요. 그 이유는 선물의 높은 가격 변동성과 레버리지 때문입니다.
선물 시장은 미래의 가격을 예측하여 거래하기 때문에, 가격 변동성이 매우 높습니다. 이는 다음과 같은 이유 때문입니다.
- 경기 변동성: 경기가 좋을 때는 자산 가격이 상승하고, 경기가 나쁠 때는 자산 가격이 하락합니다. 따라서 경기 변동성에 따라 선물 시장의 가격도 변동합니다.
- 공급과 수요의 변화: 공급과 수요의 변화도 선물 시장의 가격 변동에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 공급이 줄어들거나 수요가 증가하면 가격이 상승합니다.
- 지정학적 위험: 지정학적 위험도 선물 시장의 가격 변동에 영향을 미칩니다. 예를 들어, 전쟁이나 테러와 같은 지정학적 위험이 발생하면 시장의 불안감이 커지면서 가격이 변동할 수 있습니다.
선물 시장의 가격 변동성은 투자자에게 기회와 위험을 동시에 제공합니다. 가격이 상승할 것으로 예상되는 경우, 선물 계약을 매수하여 수익을 올릴 수 있습니다. 반면, 가격이 하락할 것으로 예상되는 경우, 선물 계약을 매도하여 수익을 올릴 수 있습니다.
그러나 가격 변동성은 투자자에게 큰 손실의 위험도 안겨줄 수 있습니다. 따라서 선물 거래를 시작하기 전에 충분한 이해와 대비를 통해 위험을 최소화하는 것이 중요합니다.
선물 시장의 레버리지
선물 거래는 레버리지 효과가 있기 때문에, 적은 금액으로 큰 수익을 올릴 수 있지만, 손실도 크게 발생할 수 있습니다. 레버리지 효과란, 증거금만으로 거래할 수 있기 때문에, 실제 투자금액보다 더 큰 규모의 거래를 할 수 있는 효과를 말합니다.
예를 들어, 100만원으로 10배 레버리지로 원유 선물 계약을 매수한 경우, 원유 가격이 1% 상승하면 1만 원의 수익을 올릴 수 있지만, 원유 가격이 1% 하락하면 10만 원의 손실을 입게 됩니다.
정리
선물 계약에 대해 알아봤는데요. 최근 비트코인 선물 등 다양한 뉴스를 접하게 되면서 선물에 대해 정리해봤습니다. 선물은 알고만 있고 하지 않는 게 정신 건강에 좋다 하니 하지는 않는 걸로 마무리하겠습니다.
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