통화안정증권 [경제 따라잡기]

통화안정증권 이란?

통화안정증권 [경제 따라잡기]

통화안정증권은 한국은행이 시중 유동성을 조절하기 위해 발행하는 채권입니다. 쉽게 말하면, 시중에 돈이 너무 많아 물가가 오를 위험이 있을 때 한국은행이 통화안정증권을 발행하여 돈을 흡수하고, 반대로 돈이 부족하여 경기가 침체될 위험이 있을 때 통화안정증권을 매입하여 돈을 공급하는 방식으로 통화량을 조절하는 것입니다.

통화안정증권의 특징

구분	내용
발행 주체	한국은행
법적 근거	한국은행법 제69조, 통화안정증권법
발행 목적	시중 유동성 조절
역할	물가, 금리, 환율 안정
발행 방식	공개시장운영
만기	1주일, 2주일, 1개월, 3개월, 6개월, 1년, 2년, 3년, 5년
이자율	시장 상황에 따라 결정
투자 대상	금융기관, 기업, 개인
거래 방식	증권거래소 매매
정부 보증	없음
국채와의 차이점	목적, 이자율, 만기, 정부 보증

 

통화안정증권의 발행 기관

통화안정증권 발행기관은 한국은행입니다.

한국은행은 중앙은행으로서 통화량 조절을 책임지고 있습니다. 통화량 조절을 위해 한국은행은 다음과 같은 두 가지 주요 방법을 사용합니다.

• 공개시장운영: 한국은행은 시중 금융기관과 국채, 외환, 통화안정증권 등을 매매하여 통화량을 조절합니다.
• 준비금률 조정: 한국은행은 금융기관이 보유해야 하는 최소한의 준비금 비율을 조정하여 통화량을 조절합니다.

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통화안정증권의 발행 절차

1. 발행 규모 및 일정 결정

• 금융통화위원회에서 매년 12월에 다음 연도의 발행 규모 및 일정을 결정합니다.
• 결정 시에는 다음과 같은 요소들을 고려합니다.
  • 경제 전망
  • 물가 전망
  • 금리 전망
  • 환율 전망
  • 시중 유동성 상황

2. 발행 방식 결정

• 한국은행은 금융통화위원회의 결정에 따라 공모, 상대매출, 경쟁입찰 등의 방식 중 발행 방식을 결정합니다.
• 최근에는 시장 투명성을 높이고 경쟁을 유도하기 위해 경쟁입찰 방식을 주로 사용하고 있습니다.

3. 발행 예정 공시

• 한국은행은 발행 일정, 금액, 만기, 이자율 결정 방식 등을 사전에 공시합니다.
• 투자자들은 공시 내용을 참고하여 투자 여부를 결정합니다.

4. 입찰 및 낙찰

• 경쟁입찰 방식의 경우, 투자자들은 입찰을 통해 통화안정증권을 매수합니다.
• 한국은행은 입찰 결과를 바탕으로 낙찰자를 결정하고 낙찰 금액을 공시합니다.

5. 발행 및 결제

• 한국은행은 낙찰자에게 통화안정증권을 발행하고, 낙찰자들은 낙찰 금액을 한국은행에 지불합니다.

6. 2차 거래

• 통화안정증권은 한국거래소 국채전문유통시장에서 2차 거래가 가능합니다.
• 투자자들은 시장 상황에 따라 통화안정증권을 매매할 수 있습니다.

7. 만기 상환

• 만기일에 한국은행은 투자자들에게 원금을 상환합니다.

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통화안정증권의 유형

통화안정증권에는 다양한 유형이 있으며, 발행 주체와 보장 형태에 따라 다음과 같이 분류할 수 있습니다.

1. 발행 주체별

• 정부발행 통화안정증권: 정부가 직접 발행하는 통화안정증권으로, 국가 신용을 기반으로 발행됩니다.
• 중앙은행발행 통화안정증권: 중앙은행이 발행하는 통화안정증권으로, 중앙은행의 신용을 기반으로 발행됩니다.
• 민간발행 통화안정증권: 민간 금융기관이 발행하는 통화안정증권으로, 민간 기업의 신용을 기반으로 발행됩니다.

2. 보장 형태별

• 정부보증 통화안정증권: 정부가 원금과 이자 지급을 보증하는 통화안정증권입니다.
• 은행보증 통화안정증권: 은행이 원금과 이자 지급을 보증하는 통화안정증권입니다.
• 보증 없는 통화안정증권: 보증이 없는 통화안정증권으로, 발행 주체의 신용에 의존합니다.

통화안정증권의 구매 방법

통화안정증권을 구매할 수 있는 방법은 크게 4가지가 있습니다.

경쟁입찰

• 방식: 한국은행 홈페이지 또는 금융감독원 전자공시시스템(DART)을 통해 신청
• 신청: 투자자는 신청서에 투자 금액, 만기, 이율 등을 기입하여 제출
• 낙찰: 한국은행은 입찰 결과를 바탕으로 낙찰자를 결정하고 낙찰 금액을 공시
• 결제: 낙찰자는 낙찰 금액을 한국은행에 지불

상대매출

• 방식: 한국은행이 금융기관을 통해 매도
• 금액: 한국은행이 매출 금액을 결정
• 가격: 시장 상황에 따라 결정
• 결제: 구매자는 금융기관에 매수 금액을 지불

공모

• 방식: 한국은행 홈페이지 또는 금융감독원 전자공시시스템(DART)을 통해 신청
• 신청: 투자자는 신청서에 투자 금액, 만기 등을 기입하여 제출
• 배정: 한국은행은 신청 결과를 바탕으로 투자자에게 배정
• 결제: 배정된 투자자는 한국은행에 매수 금액을 지불

2차 거래

• 방식: 한국거래소 국채전문유통시장에서 매매
• 가격: 시장 상황에 따라 결정
• 거래 방법: 증권사를 통해 매매

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통화안정증권의 수익률 계산

통화안정증권의 수익률은 다음 공식을 사용하여 계산합니다.

수익률 = (매도가격 - 매수가격) / 매수가격 x 365 / 보유기간

여기서:

• 매도가격: 증권을 매도할 때 받는 가격
• 매수가격: 증권을 매수할 때 지불한 가격
• 보유기간: 증권을 보유한 기간(일)

예시:

투자자가 100,000원에 통화안정증권을 매수했고, 1년 후 105,000원에 매도했다고 가정합니다.

• 수익률 = (105,000 - 100,000) / 100,000 x 365 / 365 = 5%

이 예에서 투자자의 통화안정증권 수익률은 5%입니다.

주의 사항:

• 수익률은 연간 수익률입니다.
• 보유기간이 365일 미만이면 실제 보유기간을 사용하여 수익률을 계산해야 합니다.
• 수익률에는 거래 수수료나 세금이 포함되지 않습니다.