채권을 안전자산이라 하는 이유

채권을 왜 안전자산이라고 할까요? 이번 글에서는 채권의 기본 개념과 안전자산으로서의 특성, 그리고 채권 투자 시 고려해야 할 리스크에 대해 상세히 설명드리겠습니다.

채권

채권은 한 마디로 돈을 빌려주는 계약입니다. 발행자는 돈을 필요로 하는 기업이나 정부이며, 채권자는 그들로부터 이자와 원금을 받기로 약속합니다. 만기 기간이 정해져 있고, 이자 소득은 정기적으로 지급됩니다. 이자가 고정되어 있기 때문에 채권은 흔히 '픽스드 인컴(fixed income)'이라고 부릅니다. 예를 들어, 만기가 10년인 채권을 구입했다면, 매년 일정한 이자를 받게 되고 만기 시에는 원금을 돌려받는 것이죠.

채권은 일반적으로 발행자의 신용도에 따라 투자자에게 안전성과 수익성을 제공합니다. 신용등급이 높을수록 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다.

이렇게 채권은 원금과 이자가 정해져 있기 때문에 안전자산이라 합니다. 

안전자산으로서의 채권의 특징

채권은 일반적으로 안전자산으로 간주됩니다. 특히 국공채, 즉 국가가 발행하는 채권은 신용도가 높아 안정성을 제공합니다. 채권의 발행자가 파산하는 경우는 드물기 때문에 투자자들은 자신의 원금과 이자가 상환될 가능성이 높다고 느끼게 됩니다.

또한 채권 시장의 규모는 주식 시장보다 훨씬 크며, 이는 채권이 경제 안정성을 잘 반영하고 있다는 것을 의미합니다. 많은 투자자들이 채권을 통해 포트폴리오의 안전성을 높이고 있습니다.

채권 투자 시 리스크 요소

그러나 채권이 항상 안전하다고 단정할 수는 없습니다. 채권에도 몇 가지 주요 리스크가 존재합니다.

1. 부도 리스크: 발행자가 파산하여 원금과 이자를 불이행할 위험입니다. 국공채는 이런 위험이 낮지만, 회사채는 신용도가 낮으면 그 위험이 높아질 수 있습니다.
2. 중도 매도 리스크: 만기 전에 채권을 판매할 경우, 시장 가격이 하락할 수 있습니다. 이때 손실을 입을 수 있습니다.
3. 금리 인상 리스크: 금리가 상승하면 기존 채권의 가격이 하락합니다. 이는 신용도가 낮은 채권이 더 큰 영향을 받습니다. 예를 들어, 금리가 1%에서 2%로 오르면 기존에 낮은 금리의 채권은 상대적으로 덜 매력적이 됩니다.
4. 인플레이션 리스크: 물가 상승은 채권의 실질 수익률을 감소시킵니다. 채권의 이자소득이 고정되어 있기 때문에 물가가 상승하면 구매력이 감소하게 됩니다.

채권의 종류와 상대적인 안전성

채권은 종류에 따라 안전성이 다르게 나타납니다.

• 국채: 국가가 발행하는 채권으로, 안전성이 매우 높습니다. 일반적으로 만기가 길어질수록 안정성이 더욱 확보됩니다.
• 회사채: 기업이 발행하는 채권으로 신용등급에 따라 안전성이 달라집니다. BBB 등급 이상의 회사채는 상대적으로 안전하다고 평가받습니다.
• P2P 채권: 개인 간의 대출에서 발생하는 채권으로 위험도가 가장 높습니다.

채권 종류	안전성	예시
국채	매우 높음	대한민국 국채
회사채	중간	삼성그룹 회사채
P2P 채권	낮음	개인 대출로 발행

 

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정리하자면 일반적으로 채권은 안전자산으로 여겨지지만, 절대적인 안전성을 보장하지는 않습니다. 

따라서 투자 목표와 리스크 감수성을 고려하여 채권을 선택하고, 시장의 동향과 신용등급을 잘 파악하는 것이 필요합니다. 채권 투자에 대한 이해가 있어야 보다 안전하고 수익성 있는 포트폴리오를 구성할 수 있습니다.

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