탈중앙화 거래소(DEX) 의미, 종류, 비교, 특징, 장단점

탈중앙화 거래소(DEX)란? 

탈중앙화 거래소(DEX)란?

암호화폐 카테고리를 하나씩 정리해나가고 있는데요. 이번에는 탈중앙화 거래소(DEX)를 쉽게 정리해 볼게요.

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우선 암호화폐 거래소는 크게 두 가지로 나눌 수 있는데요. 탈중앙화 거래소(DEX)와 중앙 집중형 거래소(CEX)인데요. 이번 포스팅에서는 중앙 집중형 거래소와 비교해 보면서 탈중앙화 거래소 즉, DEX에 대해 자세히 알아보겠습니다.

바로 탈중앙화 거래소(DEX)는 중앙 집중형 거래소(CES)와 달리 거래가 중앙 집중된 서버나 기관이 아닌 블록체인 네트워크에서 직접 이루어지는 거래소입니다.

이러한 분산된 구조 덕분에 DEX는 다음과 같은 여러 가지 이점을 제공합니다.

분산화: DEX는 중앙 집중된 기관에 의존하지 않으므로 단일 실패 지점이 없습니다. 이를 통해 해커나 규제 기관의 공격에 더 강력해집니다.

투명성: 모든 거래는 블록체인 네트워크에 기록되므로 모든 사람이 거래 내역을 볼 수 있습니다. 이를 통해 투명성과 신뢰성이 향상됩니다.

안전성: 블록체인의 암호화 및 분산된 특성으로 인해 DEX는 전통적인 거래소보다 해킹에 더 강력합니다.

검열 저항성: DEX는 중앙 집중된 당국에 의해 검열될 수 없습니다. 이는 사용자가 금지된 자산이나 지역 제한을 우회하는 데 사용할 수 있습니다.

비용 효율성: DEX는 중앙 집중된 거래소와 달리 거래 수수료가 더 낮습니다. 이는 중간업체가 필요하지 않기 때문입니다.

익명성: 일부 DEX는 사용자의 개인 정보를 공개하지 않고 거래할 수 있는 옵션을 제공합니다. 그러나 이러한 옵션은 규제 기관의 우려를 불러일으킬 수 있습니다.

정리하자면, 탈중앙화 거래소 (DEX)는 스마트 컨트랙트의 기능을 활용하여(즉, 블록체인 기반으로 동작하는 거래소) 운영됩니다. 
DEX의 가장 큰 특징은 개인 간 거래가 가능하다는 점이고, 즉, 중개자 없이 동작한다는 점입니다.

 

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탈중앙화 거래소(DEX)와 중앙 집중형 거래소(CEX) 비교

그럼 DEX와 CEX의 차이점을 표로 알아보겠습니다.

기준	탈중앙화 거래소 (DEX)	중앙 집중형 거래소 (CEX)
운영 방식	블록체인 기반 스마트 계약 활용	중앙 서버 운영
관리 주체	분산된 사용자 집단	단일 기업 또는 기관
자산 보관	사용자 지갑	거래소 지갑
거래 방식	직접 거래 (P2P)	거래소 매개 거래
지원 화폐	암호화폐만	암호화폐 및 현금 (fiat)
거래 수수료	비교적 낮음	비교적 높음
거래 속도	비교적 느림	비교적 빠름
유동성	CEX에 비해 낮음	높음
보안	개인 지갑 보안 책임	거래소 보안 책임
규제 준수	탈중앙화 특성으로 인해 규제 적용 어려움	규제 준수 필수
사용 편의성	비교적 복잡	비교적 간편
익명성	높음	낮음
지원되는 서비스	기본적인 거래만	스테이킹, 대출 등 다양한 서비스

표로만 봐서는 한 번에 이해가 가지 않는데요. 그래서 대표적인 탈중앙화 거래소와 중앙 집중형 거래소를 하나씩 예시로 들어서 알아보겠습니다.

1. 탈중앙화 거래소 (DEX): 유니스왑 (Uniswap)

• 설명: 유니스왑은 사용자가 직접 암호화폐를 교환하는 분산형 거래소 (DEX)입니다. 이더리움 블록체인 기반이며, 자동화된 시장 조성 (AMM) 방식을 사용하여 거래를 진행합니다.
• 특징:
  • 사용자 지갑 보관: 사용자가 직접 자산을 보관하여 보안성이 높음
  • 높은 익명성: KYC/AML 과정 없이 익명 거래 가능
  • 다양한 암호화폐 거래 지원: 수천 종류의 암호화폐 거래 가능
  • 저렴한 수수료: 거래량에 따라 0.05% ~ 0.3%의 수수료만 발생

2. 중앙 집중형 거래소 (CEX): 바이낸스 (Binance)

• 설명: 바이낸스는 세계 최대 규모의 암호화폐 거래소 중 하나이며, 다양한 암호화폐와 현금 거래를 지원합니다.
• 특징:
  • 편리한 사용 인터페이스: 초보자 사용자도 쉽게 사용 가능
  • 높은 유동성: 빠른 거래 처리와 많은 거래 량
  • 다양한 거래 쌍 및 금융 서비스: 스테이킹, 대출, 마진 거래 등 제공
  • 모바일 앱 지원: 스마트폰을 통해 간편하게 거래 가능

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DEX 종류

DEX는 많은 유형으로 분류할 수 있지만, 가장 일반적인 두 가지 유형은 다음과 같습니다.

위에서 "AMM"이라는 단어가 여러 번 언급됐는데요. AMM은 DEX의 종류 중 하나인데요.  DEX는 여러 유형이 있지만, 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다.

자동화 마켓 메이커 (AMM)

AMM은 스마트 컨트랙트를 사용하여 DEX에서 가격 설정 및 거래를 자동화합니다. AMM은 유동성 풀을 생성하고 유지 관리하며, 이 풀에는 트레이더가 거래를 위해 사용할 수 있는 암호화폐 쌍이 포함됩니다. AMM은 주로 유니스왑과 팬케이크스왑과 같은 인기 있는 DEX 플랫폼에서 사용됩니다.

자동화 마켓 메이커 (AMM)는 탈중앙화 거래소 (DEX)에서 사용되는 가격 책정 방식으로, 중개자가 없이 사용자들이 직접 거래를 통해 시장 가격을 형성하도록 합니다.

오더북 기반 DEX

오더북 기반 DEX는 전통적인 거래소에서 볼 수 있는 것과 유사한 오더북 시스템을 사용합니다. 거래자는 매수 또는 매도 오더를 오더북에 올리고, 거래는 두 오더가 일치할 때 실행됩니다. 오더북 기반 DEX는 바이낸스 DEX와 크라켄 DEX와 같이 일부 인기 있는 DEX 플랫폼에서 사용됩니다.

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DEX의 장점

• 거래소 위험 감소: DEX는 사용자가 자금을 거래소에 보관할 필요가 없으므로 해킹이나 실수로 인한 자금 손실 위험이 줄어듭니다.
• 높은 보안 및 투명성: DEX는 블록체인 기술에 기반을 두고 있으므로 투명하고 변조되지 않습니다. 거래는 블록체인에 기록되므로 누구나 확인할 수 있습니다.
• 다양한 거래 옵션: DEX는 집중화된 거래소보다 더 다양한 거래 옵션을 제공합니다. 사용자는 다양한 자산, 코인, 토큰을 거래할 수 있습니다.

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DEX 단점

• 낮은 유동성: DEX는 CEX에 비해 거래량이 적어 유동성이 낮습니다. 이는 거래 실행에 어려움을 겪거나 가격 변동성을 높일 수 있습니다.
• 사용자 경험 저하: DEX의 인터페이스는 CEX보다 복잡하고 사용하기 어려울 수 있습니다. 특히 초보자에게는 거래하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
• 한계적인 오더 유형: DEX는 일반적으로 제한 오더와 같은 고급 오더 유형을 지원하지 않습니다. 이는 트레이더가 시장에 더 정교하게 접근하기 어렵게 만듭니다.
• 스마트 컨트랙트 위험: DEX는 스마트 컨트랙트에 의존합니다. 스마트 컨트랙트에 결함이 있는 경우 또는 악의적으로 악용되는 경우 자금 손실이 발생할 수 있습니다.

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대표적인 탈중앙화 거래소(DEX)

다양한 DEX들이 존재하지만, 거래량, 유동성, 지원 토큰 수, 사용 편의성 등을 고려했을 때, 다음 5곳이 가장 유명하고 활발하게 이용되고 있습니다.

1. 유니스왑 (Uniswap)

• 이더리움 기반 DEX
• 자동화된 시장 조성 (AMM) 방식 채택
• 다양한 암호화폐 거래 지원 (수천 종류 이상)
• 높은 유동성과 활발한 거래량
• 비교적 낮은 수수료 (0.05% ~ 0.3%)
• 사용자 인터페이스 개선 노력 지속

2. 스시스왑 (SushiSwap)

• 유니스왑의 분파로 출발
• 유니스왑과 유사한 방식으로 운영
• 일부 기능 및 서비스 차별화 (예: 온수조, 쇼핑몰 등)
• 유니스왑 대비 낮은 수수료 (0.03%)
• 비교적 빠른 거래 속도

3. 팬케이크스왑 (PancakeSwap)

• 바이낸스 스마트 체인 기반 DEX
• 높은 유동성과 활발한 거래량
• 바이낸스 코인 (BNB) 기반 거래 중심
• 다양한 암호화폐 및 NFT 거래 지원
• 비교적 낮은 수수료 (0.05%)

4. 1인치 (1inch)

• 여러 DEX를 통합하여 최적의 거래 경로 제공
• 사용자 편의성을 위해 최적화된 인터페이스
• 다양한 암호화폐 거래 지원
• 유동성 집약 및 최적의 가격으로 거래 가능
• 통합된 기능으로 간편한 거래 경험 제공

5. 엘랑스왑 (ElrondSwap)

• 엘랑드 블록체인 기반 DEX
• 빠른 거래 속도와 낮은 수수료 (0.003%)
• 스테이킹, 풀 서비스 등 다양한 기능 제공
• 사용자 친화적 인터페이스 및 모바일 앱 지원
• 엘랑드 생태계 내 주요 DEX로 자리매김