비트코인 미결제약정 사상 최고치 달성

비트코인 미결제약정 사상 최고치, 연준 금리 인하 기대 때문

비트코인 미결제약정 사상 최고치

2023년 12월 20일, 시카고상품거래소(CME)의 비트코인 선물 미결제약정이 사상 최고치인 20억 달러를 기록했습니다. 이는 지난 2021년 10월 이후 약 2년 만에 기록한 것입니다.

미결제약정은 선물 시장에서 아직 결제가 이루어지지 않은 계약의 총 수를 의미합니다. 미결제약정이 증가한다는 것은 해당 자산에 대한 투기 심리가 높아지고 있다는 것을 의미합니다.

미결제약정에 대한 내용은 마지막에 더 자세히 다뤄보겠습니다.

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비트코인 미결제약정이 사상 최고치를 기록한 배경에는 다음과 같은 요인들이 있습니다.

• 연준의 금리 인하 기대

연준은 최근 인플레이션 둔화와 경기 침체 우려 등을 이유로 금리 인상을 멈출 가능성을 시사하고 있습니다. 이는 비트코인과 같은 위험 자산에 대한 투자 심리를 개선시킬 것으로 예상됩니다.

• 기관 투자자들의 관심 증가

최근 몇 년간 기관 투자자들이 비트코인에 대한 투자를 늘리고 있습니다. 기관 투자자들의 참여는 시장의 유동성을 높이고, 가격 안정에 기여하는 것으로 분석됩니다.

• 비트코인의 기술적 반등

비트코인은 지난 2023년 11월 이후 약 30% 상승하며 기술적 반등을 보이고 있습니다. 이는 투자자들의 매수 심리를 자극하는 요인으로 작용하고 있습니다.

비트코인 미결제약정이 사상 최고치를 기록한 것은 비트코인 시장의 상승세를 뒷받침하는 요인으로 볼 수 있습니다. 다만, 미결제약정이 증가하는 것은 시장 변동성이 높아질 수 있다는 점을 유의해야 합니다.

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미결제약정 (open interest)이란?

미결제약정(open interest)은 선물이나 옵션과 같은 파생상품 계약 중, 아직 결제가 이루어지지 않아 자산(Asset)이 되지 못한 계약의 총 수입니다. 즉, 선물이나 옵션 거래를 통해 매수(롱) 또는 매도(숏) 포지션을 진입한 뒤에 아직 청산하지 않고 보유 중인 모든 계약수를 말합니다.

미결제약정은 시장의 심리를 파악하는 데 중요한 지표로 사용됩니다. 미결제약정이 증가한다는 것은 시장에서 해당 자산에 대한 투기 심리가 높아지고 있다는 것을 의미합니다. 반대로 미결제약정이 감소한다는 것은 시장에서 해당 자산에 대한 투기 심리가 약화되고 있다는 것을 의미합니다.

미결제약정은 다음과 같은 방법으로 계산됩니다.

미결제약정 = 매수 포지션 수 + 매도 포지션 수

예를 들어, 특정 날짜에 비트코인 선물 시장에서 매수 포지션 수가 10만 개, 매도 포지션 수가 5만 개라면, 해당 날짜의 비트코인 선물 미결제약정은 15만 개가 됩니다.

미결제약정은 시장의 변동성을 나타내는 지표로도 사용됩니다. 미결제약정이 높을수록 시장의 변동성이 높아지고, 반대로 미결제약정이 낮을수록 시장의 변동성이 낮아집니다. 이는 다음과 같은 이유 때문입니다.

• 미결제약정이 높으면, 해당 자산의 가격이 크게 변동할 경우 투자자들이 손실을 볼 가능성이 높아집니다. 따라서 투자자들은 가격 변동에 대비하기 위해 헤지 수단을 사용하거나, 포지션을 청산하는 등 시장 참여자들의 행동이 활발해집니다.
• 미결제약정이 낮으면, 해당 자산의 가격이 크게 변동하더라도 투자자들의 손실이 크지 않습니다. 따라서 투자자들은 가격 변동에 크게 신경 쓰지 않고, 시장 참여자들의 행동이 소극적으로 변합니다.

미결제약정이 미치는 영향

미결제약정은 시장의 심리와 변동성에 영향을 미칠 수 있습니다.

• 미결제약정이 증가하면 시장의 상승세가 지속될 가능성이 높습니다. 이는 투자자들의 매수 심리가 강해지고 있다는 것을 의미하며, 이는 가격 상승으로 이어질 수 있습니다.
• 미결제약정이 감소하면 시장의 하락세가 지속될 가능성이 높습니다. 이는 투자자들의 매도 심리가 강해지고 있다는 것을 의미하며, 이는 가격 하락으로 이어질 수 있습니다.
• 미결제약정이 급격하게 증가하거나 감소하면 시장의 변동성이 높아질 수 있습니다. 이는 투자자들의 행동이 급격하게 변하고 있다는 것을 의미하며, 이는 가격의 급등락으로 이어질 수 있습니다.

따라서 미결제약정을 투자 전략 수립에 활용할 수 있습니다. 예를 들어, 미결제약정이 증가하는 경우 매수 전략을 고려할 수 있고, 미결제약정이 감소하는 경우 매도 전략을 고려할 수 있습니다. 다만, 미결제약정은 시장의 단기적인 흐름을 나타내는 지표일 뿐이며, 장기적인 투자 전략을 수립할 때는 다른 요인들을 함께 고려해야 합니다.